新浪科技讯 北京时间8月4日早间消息，苹果公司（NASDAQ：AAPL）今日发布了截止7月1日的2023财年第三季度财报。财报显示，苹果第三财季总净营收为817.97亿美元，与去年同期的829.59亿美元相比下滑1.4%；净利润为198.81亿美元，与去年同期的194.42亿美元相比增长2.3%。 相比之下，25位分析师平均预计，苹果第三财季营收将达到816.9亿美元。财报显示，苹果第三财季营收为817.97亿美元，高于分析师预期。
财报发布后，苹果管理层召开电话会议，首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）和首席财务官卢卡·马斯特里（Luca Maestri）参加会议并回答了分析师提问。
以下为本次电话会议分析师问答环节主要内容：
瑞士信贷分析师Shannon Cross：蒂姆和卢卡前面都提到宏观经济环境不寻常的情况，可否谈谈这种背景下iPhone业务在不同地区市场的增长趋势，各个地区的消费需求如何？
卢卡·马斯特里：iPhone业务在众多新兴市场的增长都非常不错，在很多地区创下第三财季的新高。
新兴市场总体增长达两位数，势头非常强劲，包括中国市场由此前的负3%转变为正8%的增长，按不变汇率计算，很多其他新兴市场国家的增长都达到了两位数，在印度市场，我们创下了第三财季的新高，包括印尼在内的东南亚市场，拉美市场，中东，都出现非常优秀的表现。
美国市场销售依然是下降的，主要原因是整体智能手机市场在过去两个季度的萎缩。
Shannon Cross：公司毛利率基本上实现了之前所展望区间的上限，45%也是近二十年来的新高，这一毛利率是如何取得的？管理层如何看待这一毛利率水平？
卢卡·马斯特里：44.5%确实是有史以来公司在第三财季取得的最高水平毛利率，较前一季度提升了20个基点，主要原因是成本方面的下降，服务业务占比提高推升整体毛利率，大宗商品的价格变动对我们也是有利的，公司产品组合的表现依然强劲。
另外，不利因素方面主要是淡季的影响，以及汇率因素持续对同比增长构成一定的拖累。我们预计第四财季毛利率持平，原因也类似。
美银美林分析师Wamsi Mohan：卢卡，公司对于第四财季的总体营收展望考虑了汇率影响和服务占比提升方面的因素，你所提到的iPhone业务加速增长是基于报表汇率，还是不变汇率计算的？是否季节性因素方面出现了什么变化，导致第四财季不会出现传统上的环比营收增长？
卢卡·马斯特里：展望中提到的数字都是按照报表汇率而非不变汇率计算的，我们提到了iPhone和服务业务的环比加速增长，也提到了Mac和iPad业务预计会有两位数的下降，这可能是你谈到的季节性因素方面的影响。Mac和iPad这两项业务的萎缩主要是由于去年同期的基数较高，大家可能也记得，在去年第三财季，生产Mac和iPad的工厂停工，因而去年第四财季我们消化了很多累积的消费需求，导致营收水平高于往年。我们所展望的第四财季Mac和iPad业务两位数下降，也会一定程度上抵消iPhone和服务业务的加速增长。
Wamsi Mohan：可否请管理层谈谈在售出的iPhone中，全球范围来看，有多少比例是以某种分期付款的形式购买的，多少比例是全款购买的？美国市场的电信运营商所面临的现金流方面的问题，是否会阻碍其今年提供同样力度的促销？
卢卡·马斯特里：过去几年中，我们通过自身销售渠道和合作伙伴很好地实施了消费者购买能力提升计划，目前大部分iPhone的销售都是通过某种促销计划实现的，包括以旧换新，分期付款，和其他金融消费方式，比例远远超过50%。
这一情况在发达市场和新兴市场类似，我们希望这一比例继续扩大，帮助公司进一步降低消费者的购买门槛，这也是苹果产品组合能够在过去几个产品周期内维持强劲销售势头的原因，我们将持续推进这方面的工作。
瑞银分析师David Vogt：两个关于管理层提到的有关增长和大宗商品的问题。你们提到了iPhone业务的加速增长，而总体营收会有两个百分点的下降是不是考虑到了汇率方面的原因？大宗商品方面，上个季度公司以有利的价格采购了大量的库存，非常明智的策略，目前库存消耗情况如何？公司还会在多久时间内受益于此前的决定？
卢卡·马斯特里：关于我们所提供的展望，都是基于报表汇率，考虑了第四财季微幅改善的汇率情况，我们预计在计入汇率波动影响的情况下，第四财季的表现同第三财季类似。也是基于报表汇率，我们预计iPhone和服务业务将出现加速增长，同时，Mac和iPad业务会有两位数的下降。大宗商品方面，外部环境比较有利，我们抓住了市场机会，未来也会持续这么做。
David Vogt：根据目前的情况，公司如何预测未来发展？
卢卡·马斯特里：我不想预测第四财季之后的趋势，（毛利率）44%-45%的水平，是我们目前能看到的情况，也是历史上非常高的水平，反映了我们所处的有利环境。
摩根士丹利分析师Erik Woodring：公司目前观察到的消费者行为，同3个月之前有什么不同？各地区市场是否有差异？消费者是否更愿意购买消费电子产品，还是依然保持谨慎？哪些地区的消费者信心更强？
蒂姆·库克：第三财季，我们在新兴市场做得非常不错，按不变汇率计算表现更好。中国市场由此前的负3%转变为正8%的增长，出现了加速成长；美国市场环比也有小幅的加速增长，但同比还是在负增长区间，主要原因是美国智能手机市场萎缩；欧洲市场的表现创新高，其他地区市场也有非常好的增长迹象。
Erik Woodring：公司运营支出连续三个季度低于往年同期或者低于预期，研发支出的同比增长也自2007财年第二季度以来首次低于10%，可否请管理层谈谈公司在成本方面的工作，未来公司主要依据哪方面的表现，会将运营支出重新提升到以往的正常水平？还是说目前的运营支出水平未来会成为常态？
卢卡·马斯特里：我们一直关注外部环境的变化，过去几个季度一直有很多的不确定性，因此我们比较谨慎，对支出进行控制，某些部门的人员招聘也放缓，对于我们在某些支出上的控制能力，管理层也非常满意。我们将继续谨慎控制支出，但研发支出仍然在增长，而且远高于销售及管理费用支出的增长，我们仍然专注于创新和产品研发。
高盛分析师Michael Ng：很高兴看到公司服务业务在第三财季两位数的增长，并且第四财季还会有进一步的加速，主要原因是什么？在搜索广告，TV+等业务方面的进展如何？
卢卡·马斯特里：第三财季，服务业务的增长是全面的，我们提到了云业务，视频，Apple Care维修服务，支付等都创下新高，在App Store应用商店广告和音乐业务上也创新高。我们预计第四财季服务业务的增长将持续提升，这不光有利于我们的业绩增长，也体现了用户在苹果生态系统中的高参与度。推动业绩持续改善的原因包括装机量、用户数、交易用户和付费用户的增加，我们的订阅业务持续健康增长，过去12月内付费用户增长了1.5亿，几乎是三年前的两倍，我们也在向用户提供更多的内容，综合以上的因素，我们对于第四财季的增长更有信心。
Michael Ng：还有一个关于硬件装机量和服务业务用户平均贡献营收的问题，管理层提到了20多亿的装机用户，在提升服务业务用户平均贡献营收方面，公司是按每部活跃iPhone计算的，还是按照每部设备计算的？对于拥有多部苹果设备的用户而言，我们是否有大幅提升服务业务用户平均贡献营收的可能？
卢卡·马斯特里：对于拥有多部苹果设备的用户而言，在苹果生态系统中的参与度通常更高，支出金额也更高。我认为最大的机会在于有很多消费者对苹果的生态系统非常熟悉，并且参与其中，但到目前为止，很多用户还只是在使用生态系统中的免费服务，所以我希望通过提供更多更好的内容，将这些用户转化为付费用户。
Evercore分析师Amit Daryanani：卢卡，可否谈谈可穿戴设备业务的增长，我们看到按照不变汇率计算有超过6%的增长，原因是什么？第四财季的增长前景如何？
卢卡·马斯特里：可穿戴设备业务在大中华区的表现非常不错，创下该地区第三财季的新高，取得这个成绩对我们而言非常重要，体现了用户在苹果生态系统中不断增长的参与度，更多用户购买了除iPhone以外的其他苹果产品。可穿戴设备装机量持续快速增长，我提到了，第三财季苹果手表产品的购买者中，有三分之二是之前没有购买过该产品的用户，这些都对装机量的增长做出了贡献。AirPods耳机延续其不凡表现，增长趋势明显。
可穿戴设备，家电和配件已经成长为非常大的一块业务，过去12个月，实现了400亿的销售，其规模相当于一个财富500企业，对于实现公司业务和利润的多元化也非常重要。
Amit Daryanani：还想跟进一个关于欧洲市场增长的问题。该地区增长超过5%，当然欧洲市场中也包含了一些新兴市场国家，所以能否请管理层分别介绍一下其中发达市场和新兴市场国家的增长情况？
卢卡·马斯特里：欧洲市场中的新兴市场国家部分增长非常好，我们将印度，中东和中东欧也包含在欧洲业务部分，但如我们在财报会之初所言，包括法国，意大利，荷兰和奥地利市场表现也非常好，总体而言，欧洲业务在第三财季表现不错。
Piper Sandler分析师Harsh Kumar：卢卡，过去几个季度以来，公司一直面临汇率方面的不利因素，可以预见，随着利率水平的下降，美元从明年起会出现贬值，这对于公司的营收和成本有哪些影响？
卢卡·马斯特里：我们一直在对冲汇率方面不利因素所造成的影响，以及尽可能降低汇率波动所造成的影响，当然，我们也不可能完全规避相关风险，而且在某些情况下，降低这些风险的成本非常高。
目前公司大约有60%的业务是发生在美国以外的，我们的对冲措施也是非常有效的，我们也会持续改善这些措施，根据市场波动进行调整，由于对冲机制的相对滞后性，所以我们看到的结果也是需要时间检验的。
Harsh Kumar：蒂姆，过去多年中，美国电信运营商都是iPhone销售的最重要渠道，推动了用户利用返现和以旧换新进行购机，随着新财年第一财季的到来，这些措施是否准备到位，我好奇的原因是，你提到超过一半的苹果手机通过各类促销活动售出，我猜在美国市场的这一数字更高。
蒂姆·库克：我不想谈各运营商的具体数字，但整体而言，无论是更换套餐，运营商还是升级购买新机，消费者总能很容易拿到促销价格，今天消费者在外面所看到的促销活动，在第一财季还会同样有效。
富国银行分析师Aaron Rakers：蒂姆，我有一个关于服务业务增长和内容拓展的问题，可否请你谈谈苹果在体育内容方面的想法，包括同美国职业足球大联盟和美国职业棒球大联盟的合作，体育内容能否进一步推动改善服务业务的增长？
蒂姆·库克：我们的TV+业务专注于原创内容，为好故事提供内容传播的平台，增加观众的思考深度，体育内容是其中的一个维度。我们对同美国职业足球大联盟的合作非常满意，虽然双方的合作还处于初期，但付费用户增长方面已经超出我们的预期，梅西加盟迈阿密国际对于我们业务增长的推动也是明显的，非常高兴看到目前的进展。
Aaron Rakers：公司提到在印度市场看到持续的增长，可否谈谈未来增长的机会？如何推动iPhone业务的加速增长？
蒂姆·库克：公司印度市场的营收在第三财季创新高，实现高双位数增长，第三财季有两家苹果零售商店在印度开张，初期的表现已经超出我们的预期，我们将持续拓展销售渠道，在直接面对消费者的服务方面扩大投资。
印度是全球第二大智能手机市场，我们应该在印度做得非常出色，但目前的市场份额还很小，这也意味着未来机会很大，我们将全力推动该市场业务的增长。
德意志银行分析师Sidney Ho：想提一个关于公司人工智能业务方面的问题。苹果的人工智能策略似乎与很多公司不同，公司关于这方面的业务以及投资谈得也比较少，能否借这个机会介绍一下，以及何时能看到这方面的投资能够产生回报？回报来自于更快的换机周期，还是平均售价的提高？还是有其他新服务方面的机会可以变现？
蒂姆·库克：客观地看，我们将人工智能和机器学习视为核心基础技术，贯穿于几乎所有苹果产品。在6月份的苹果全球开发者大会上，我们宣布了将于今秋面世的iOS 17上的部分功能，包括无障碍语音交流服务Personal Voice和来电留言实时转写文字服务Live Voicemail。此前我们也发布了跌倒感应、车祸监测和心电图等功能，如果没有人工智能和机器学习，以上我提到的这些，以及还有很多其他功能就都不可能实现。
公司也在人工智能技术领域进行着广泛的研究，包括在生成式人工智能方面多年的研究，我们将继续投资和创新，以负责任的方式推进利用人工智能技术的产品研发，目的是为了更好地满足用户的生活。我们的习惯是在将产品推向市场之前不发布相关信息，这一做法还将持续。
Sidney Ho：你提到了苹果全球开发者大会，其间公司发布了混合现实头戴式电子设备Vision Pro，这显然是一款非常重要的产品，推动该产品出现拐点的因素会有哪些？
蒂姆·库克：Vision Pro受到了非常热烈的欢迎，公司内部也因此而非常高兴，所有参与过该产品展示的人，无论是媒体，分析师，还是开发者，都觉得这是一款令人惊艳的产品，我们已经开始向开发者发货，用来开发服务于该设备的应用，期待明年初正式上市，我每天也都在用这个产品。我们不会去预测营收等数字。
TD Cowen分析师Krish Sankar：蒂姆，你谈到了第三财季iPhone用户换机数量创新高，考虑到目前不利的宏观环境和消费者支出趋软的情况，iPhone的更换周期目前是多久？同前几年相比是拉长了，缩短了还是差不多？iPhone在第三财季市场需求情况如何？
蒂姆·库克：iPhone用户换机对于第三财季的业绩有非常重要的贡献，数量确实创新高，尤其是在大中华区创下新高，这对于我们实现第三财季的业绩有着重要意义。我们也持续努力说服越来越多的用户换机，感受更好的使用体验和生态系统，我认为换机对于我们而言是非常大的机会。关于升级周期，很难准确估计这一时间的长短，iPhone业务同比的变化还要考虑去年同期发布iPhone SE的不利因素，但是如卢卡所言，我们预计第四财季iPhone业务会出现加速增长。
Krish Sankar：还有一个关于公司零售店的问题，公司的门店遍布世界各地，很多店面的营业也超过一年时间，请介绍一下目前的客流量情况？如何理解第三财季零售店面的销售额变化趋势，对于下半年的变化有什么影响？
蒂姆·库克：零售店是我们赢得市场的一个重要手段，有了Vision Pro之后，我们的竞争优势会更加明显，通过这一产品，我们可以更好地展示新品。我们还将继续开出更多新店，比如上个财季我们刚刚在印度开了两家店，还有很多国家没有苹果店，我们希望拓展零售店面的地区版图，为更多消费者提供苹果产品的线下体验。（天恒）